每日分析 2025.5.13

每日市场5月13日
周二（5月13日）美联储理事表示，即使中美贸易关系取得进展，但特朗普政府的关税政策仍可能推升通胀并拖累经济增长。公布的声明显示，中美双方将暂时降低彼此商品的关税，以便两国努力达成一项更全面的贸易协议。美国将对华关税从合计145%降至30%，而中国将对美商品关税从125%降至10%。尽管如此，即使关税水平接近目前宣布的水平，仍可能产生显著的经济影响。美国平均关税水平仍远高于几十年来的水平。如果关税水平相比今年早些时候仍显著提高，经济影响也可能也是如此，这将包括更高的通胀和更慢的增长。美联储上周连续第三次维持基准利率不变。考虑到通胀上行风险，美联储的政策立场对美国经济有一定限制性，美联储处于应对宏观经济前景变化的有利位置。在中美就贸易协议取得重大进展后，投资者削减了对美联储降息的押注。美元指数徘徊至101.60；非美货币回落，澳元兑美元到达0.6380，欧元兑美元震荡至1.1100附近，离岸人民币到达7.18。现货黄金下跌至3237美元附近，现货白银来到32.80美元附近。原油回调至61.80美元附近。

基本面: 日内瓦会谈后，双方宣布暂停部分关税措施90天，并降低部分商品税率。这一进展缓解了市场对全球贸易摩擦升级的担忧，削弱了欧元作为风险货币的吸引力。欧洲央行政策分歧显现，部分官员表示无需进一步降息，认为当前利率已处于中性水平。但若欧元区经济数据疲软，欧洲央行可能被迫在年内继续宽松，这对欧元构成潜在压力。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位徘徊，并依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。欧洲央行官员近期频繁表达对欧元区经济前景的担忧，同时保持对通胀能在年底前可持续回归2%目标的信心。

第一阻力位：1.1160                        第一支撑位：1.1050
第二阻力位：1.1210                        第二支撑位：1.1000

基本面: 英国政府计划收紧签证要求，以减少通过合法途径入境的劳工数量，采取的措施包括对申请技术签证者设定新的学历要求，以及对低技能签证进行限制。政府还将宣布对驱逐和遣返规则进行调整，以便更轻松地驱逐在英国犯罪的外国罪犯，并且会指派一个小组来确定那些过度依赖外国劳工的行业。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。这些变化旨在减少移民到英国的人数，政府预计在明年内低技能签证的发放数量最多可减少 5 万人。

第一阻力位：1.3240                       第一支撑位：1.3130
第二阻力位：1.3290                       第二支撑位：1.3080

基本面：美国与中国宣布达成为期90天的关税削减协议，此举大幅提振了全球风险偏好。这一消息引发避险资产普遍承压，日元等其他传统避险资产遭遇重挫。日本国内经济数据不容乐观，进一步弱化了日元的支撑。3月家庭支出环比增长仅为0.4%，较2月份的3.5%显著回落；4月服务业景气指数亦有所下滑，反映出市场对美国关税政策的担忧情绪。

技术面：美元兑日元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方开始缩量。这些数据均支持日本央行维持其观望态度，推迟进一步加息的可能性增加。

阻力支撑位：
第一阻力位：148.70                          第一支撑位：147.20
第二阻力位：149.40                          第二支撑位：146.50

基本面：当前市场情绪显现出谨慎乐观的特征。一方面，中美贸易紧张局势的缓和提振了市场对风险资产的偏好，这通常对澳元等商品货币有利；另一方面，对美国通胀反弹的担忧和澳大利亚国内降息预期又制约了澳元的上行空间。考虑到澳大利亚降息预期和全球经济增长前景，如果澳美汇价未能突破当前阻力区间，可能会回落测试0.6300支撑。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离收敛。随着美元反弹，澳元兑美元从高位下行，这表明市场参与者对澳元看法整体偏向中性，既没有过度看多，也没有极度悲观。

阻力支撑位：
第一阻力位：0.6430                        第一支撑位：0.6340
第二阻力位：0.6470                        第二支撑位：0.6300

基本面：中美达成了为期90天的关税暂缓协议，此举降低了地缘政治风险，并引发了避险头寸的平仓。美元指数触及一个月高位，由于对非美元买家来说黄金变得更加昂贵，这加剧了金价的下行压力。法国兴业银行表示，美元此前在股市和债市的复苏中表现滞后，目前正经历更广泛的补涨行情。

技术面：黄金H4级别震荡下跌，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。随着美国国债和股市反弹，黄金作为防御性资产的吸引力在短期内有所减弱。

阻力支撑位：
第一阻力位：3244.00                          第一支撑位：3210.00
第二阻力位：3261.00                          第二支撑位：3193.00

基本面：尽管原油市场一直被看空，但最终还是摆脱了部分悲观情绪，并且随着贸易关系开始取得进展，跟随更广泛市场重新出现乐观情绪。但油价前景仍不确定，很大程度上取决于美国经济走势、其贸易政策以及对伊朗和俄罗斯制裁的执行情况，上周四，美国对第三家购买伊朗原油独立炼油厂实施制裁，第四轮伊朗核问题谈判将在阿曼举行。

技术面：原油H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。石油输出国组织及其盟友组成的产油国联盟OPEC+计划增加石油产量，限制了油价涨幅。

阻力支撑位：
第一阻力位：64.00                           第一支撑位：59.00
第二阻力位：66.00                           第二支撑位：57.00

基本面：美国总统特朗普透露，其于周一与苹果公司首席执行官库克进行了通话。此次对话背景是，这家科技巨头正评估是否在今年秋季新品发布时上调iPhone系列售价，但暂未就是否涨价做出最终决定。苹果内部正探讨将涨价与新机型功能升级、设计迭代进行策略性绑定，以避免消费者将价格调整与美国对华加征关税直接关联。

技术面：苹果H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。特朗普强调苹果最终会将其2月份承诺的 5000 亿美元美国支出计划予以实施，并称他将在美国为苹果建造大量工厂。

阻力支撑位：
第一阻力位：220.00                           第一支撑位：200.00
第二阻力位：230.00                           第二支撑位：190.00